2025年投信投顧公會「共同基金正確理財觀巡迴講座」首場由投信投顧公會副秘書長蔡長銘到臺南藝術大學與財金系同學分享共同基金的投資優勢，同時提醒同學們留意近年興起的金融詐騙，才能為守護財富完善把關。

蔡長銘希望同學們正視退休危機，透過基金定期定額及早進行投資來享受複利的威力，他從基金的種類、運作、費用、挑選，以及投資方式逐一介紹，並透過試算說明定期定額投資共同基金是長期累積資產最佳的管道。同時也提醒同學們切勿貪圖快速獲利，也不要相信「保證獲利」、「穩賺不賠」等話術，及應透過合法金融機構與正常管道進行投資。

富蘭克林投顧資深副總羅尤美到南華大學從國內外基金產業現況談起，讓同學們了解目前基金產業的發展趨勢與投資優勢，建議掌握「時間、本金、投資工具報酬率」三大投資理財要素，尤其定期定額的策略要更堅持在市場震盪下不停扣贖回，維持長期投資紀律。羅尤美強調，基金定期定額是年輕人「用最簡單的堅持、打造最圓滿的夢想」的管道，可避免追高殺低、克服人性的貪婪和恐懼，逢低可累積更多單位數。

另外，隨著金融科技的發達，年輕世代還可進一步透過智能理財機器人來幫忙監控風險、提醒再平衡，都是增加投資效率的方式。

富邦投信資深經理王辰榕到台中科技大學分享境內外基金發展現況，提醒同學們投資不必等有錢，可即刻展開的方式就是「共同基金定期定額投資」，但要長期穩健累積財富，仍需掌握關鍵原則，一是長期扣款不間斷；二是部分停利，當市場短線大漲但多頭格局未結束時，可適度獲利了結，落袋為安，但定期定額應持續，維持資金投入節奏。

三是轉進不停扣，若市場來到相對高點，可將獲利資金轉入防禦型或相對安全的標的，但原有的定期扣款仍應照常進行；四是逢低加碼，當市場出現明顯回檔甚至修正超過可承受範圍時，反而是長線投資人加碼的好時機，可逢低布局，等待市場反彈。

富邦投信秉持「資安即營運」的核心理念，持續深化資安防禦與治理機制，並在全體同仁的共同努力下，榮獲2025年《工商時報數位金融獎》兩項金質獎殊榮—「數位資訊安全獎－安全組」及「數位資訊安全獎－反詐組」，連續三年獲得肯定，深感榮耀。

　自2023年設立資安長並成立專責資安單位以來，富邦投信全面推動資安政策與風險管理，透過教育訓練強化員工資安意識，落實資安文化。公司已通過ISO 27001與ISO 22301國際標準驗證，並導入資安成熟度評估與第三方健診機制，全面提升技術防護力與治理韌性。

　截至2025年4月底，已配置1名資安長、2名兼任資安主管及3名專責資安人員，團隊共取得27張資訊與資安專業證照，展現公司對資安治理的高度重視與持續精進的決心。

　富邦投信積極投入防詐工作，結合富邦金控資源參與跨集團反詐策略聯盟，建構全年無休的監控機制，主動偵測偽冒網站與APP。此外，公司由總經理指派成立「偽冒案件應變處理小組」，整合品牌、公關、商標權責、法務、風控、資訊及資安等單位組成，依專業職能從法律、技術與風險面向處理偽冒事件，確保風險即時掌握與妥善控管。

　　自4月美國對等關稅公布後股市低點以來，費城半導體指數大漲逾 9成，推升本益比來到37倍，較近十年平均高出6成，想避開股市大幅 震盪風險，又想不錯失長線漲升行情，投信法人建議，宜採取全方位 彈性配置策略。

　　富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金暨全球穩定月收益基金經理人愛德 華．波克建議採取全方位分散並且聚焦收益，今年來美股表現板塊擴 散至科技股以外，再加上聯準會重啟降息，營造各資產與產業百花齊 放的有利環境，投資組合廣納股票、債券與混合資產，也聚焦於能提 供穩定收益且有成長潛力的標的，保持靈活才能及時把握機會。

　　此外，雖股市大盤評價面已攀高，大盤之下仍有許多估值低的優質 標的，例如近期在科技、工業、醫療與消費產業都看到不錯的選擇性 機會。

　　摩根資產管理亞太區首席市場策略師許長泰表示，美國的商業固定 投資目前仍處於增長狀態，汽車銷售也在平均值之上，初期拖欠貸款 餘額自今年起也出現緩步下滑的跡象。

　　而在同一期間，企業對AI的資本支出也在擴張，導入AI應用的企業 比重在未來六個月內預期也會持續成長，可見美國經濟整體仍處於擴 張狀態。

　　美盛銳思美國小型公司機會基金經理人吉姆．斯托菲爾（Jim Sto effel）表示，看好小型股未來在資本回報率、資產負債表與現金流 都將進一步改善並持續表現。

　　台新收益領航多重資產基金經理人謝夢蘭表示，美股基本面與企業 獲利穩健，科技股帶動估值擴張。

　　第一金太空衛星ETF經理人曾萬勝分析，太空衛星企業推動戰略性 併購，擴大營運規模與多元太空衛星領域，這些太空衛星重點企業也 是後市發展相當值得期待的產業型態。

　　貝萊德iShares安碩標普500卓越50ETF基金經理人楊貽甯指出，在 AI資本支出持續擴張的趨勢下，具備技術與資源優勢的龍頭股可望成 為主要受惠者，都支持長期持有美股的投資觀點。

　　富邦投信指出，美國不僅是全球最大經濟體，2025年GDP規模更預 估將突破30兆美元，其資本市場深度與創新能量均居全球之冠。根據 1995～2024年統計資料，標普500指數年度報酬率平均為10.5％，為 全球長線投資人重要配置標的。

　　摩根環球市場策略師林雅慧表示，美股儘管科技股的股價偏貴，但 整體美股的結構依舊健康，除了科技股以外，投資人也可聚焦美股其 他類別的投資機會。

聯準會預防性降息仍是主旋律，主席鮑爾的發言加深市場對10月與12月降息的預期，加上美中貿易緊張局勢未見緩和，避險情緒升溫，資金持續轉入債券等避險資產。能靈活選債的主動式債券ETF，10月以來績效表現佳，也成為資金新寵。

主動富邦動態入息ETF（00982D）經理人黃詩紋表示，在降息環境下，資金流動性將進一步提升，而美國企業獲利表現穩健，有助強化發行人信用體質，帶動市場對高評級信用債的需求上升。長期而言，投資等級債不僅具備息收，亦可望享有資本利得潛力。

00982D ETF 100%布局投資等級債，並以靈活的「雙率避險」策略為最大特色。00982D被市場譽為「聰明債」，即是因該基金為市場上唯一具備匯率避險機制的主動型債券ETF，經理人可依據市場變化主動調整利率與信用部位，並結合多元資產與衍生工具，尋找具潛力的收益機會。

00982D ETF具備聰明的主動管理與「主動判斷、動態調整、風險控管與策略彈性」四大特色，能在變動市況中創造超額報酬契機。

主動中信非投等債ETF經理人陳昱彰表示，非投資等級債殖利率正處於10年平均水準，隨著聯準會確定緩降息後，市場資金持續湧進非投等債，該ETF主要優勢來自於投組配置的靈活性。

另一方面，掛牌前布局面對匯率升值下，採取分批布局分散風險，在近日台股高檔震盪下，其表現仍相對穩定，確實發揮債券部位降低波動的效果。過往經驗下，緩降息周期中，非投資等級債券表現明顯較佳，因此持續看好未來表現。

近期美國銀行業傳出放款品質惡化與呆帳增加的消息，雖規模有限、尚未構成系統性風險，但對主動債型ETF而言，這正凸顯其優勢所在。透過專業投研團隊持續追蹤產業信用趨勢，基金能即時「動態調整」持債比重，靈活應對市場變化。

富邦投信指出，主動債ETF即是聰明選債ETF，可說是與傳統被動式債券ETF的優化版。經理人能透過基本面檢視與價值、風險、流動性分析，精準挑選具競爭力標的，「去蕪存菁」建立更具韌性的投資組合。隨著降息循環啟動在即，主動債ETF布局優勢明顯，後市表現值得期待。

　　在全球經濟結構重塑、科技創新加速與地緣政治變化交錯影響下， 投資人資產配置策略正悄然轉向。根據投信投顧公會統計，2025年9 月跨國投資指數型基金規模達761億元，今年以來成長率達14.6％， 顯示被動式投資策略逐漸成為市場主流。

　　看好這波趨勢，富邦投信宣布，預計於11月24日正式展開「富邦美 國傘型基金」募集作業，其中兩檔子基金富邦標普500指數基金與富 邦NASDAQ-100指數基金，皆為指數型基金，追蹤標的是全球市場最具 代表性的兩大美股指數：前者為S ＆ P 500 Index、後者為NASDAQ- 100 Index，兩檔基金擬任經理人皆由王辰方出任。

　　王辰方指出，標普500指數代表美國股市最具代表性的五百家大型 上市公司，涵蓋產業廣泛、流動性佳，是許多長期投資人首選的核心 資產。這樣的理念也呼應股神巴菲特多次強調的長期投資策略，巴菲 特曾說：「我認為對大多數人來說，最好的投資就是持有標普500指 數基金。」

　　另一方面，NASDAQ-100指數則聚焦於科技創新龍頭企業，包含NVI DIA、Microsoft、Apple等重量級公司，展現強勁的成長動能。富邦 投信指出，投資人可依照自身風險屬性與投資目標，在標普500與NA SDAQ-100兩大市場進行靈活配置，掌握成熟市場報酬機會與科技創新 成長潛力的雙重優勢。

　　此外，隨著投資環境成熟，透過指數型基金「三多」優勢，布局美 股更好入手：一、「多幣別」使得投資人可順勢運用美元資產布局。 二、「多級別」讓不同資金需求的投資人靈活選擇累積或配息型基金 。三、「多平台」的投資管道，則讓投資人透過證券商、銀行或基金 平台即可輕鬆入手指數型基金，降低門檻、提升參與度。

　　富邦投信表示，此次推出的兩檔指數型基金，鎖定長期成長市場， 透過被動式投資策略，協助投資人分散風險、降低成本並簡化操作。

國內基金市場再添新話題！富邦投信繼富邦NASDAQ（00662）之後，再推出「富邦美國傘型基金」，子基金除富邦標普500 ETF外，同時增加NASDAQ-100及標普500指數基金，該傘型基金已獲主管機關核准募集，富邦投信預計於11月24日展開募集，最低發行價為每單位新台幣10元，對美股投資有興趣的投資人，現在起多了新的投資管道，同時可依自身需求選擇累積或配息級別、新台幣或美元幣別之美股產品，將成為投資人長期投資美股的最佳選擇。

富邦投信表示，富邦美國傘型基金主打「經典×創新」雙動能配置策略，旗下包含兩大明星標的：追蹤標普500指數的富邦標普500 ETF，及追蹤NASDAQ-100指數的富邦NASDAQ-100指數基金。前者追蹤標普500指數的ETF與指數基金代表美國經濟的穩健成長力道，後者追蹤 NASDAQ-100指數的指數基金則鎖定創新科技的長期爆發潛力，兩者兼具穩健與成長特性。

富邦標普500 ETF擬任經理人謝恩雅表示，標普500指數代表美國最具競爭力的企業。巴菲特也曾說：「投資標普500指數就是投資美國的未來。投資指數基金，一般投資者也能打敗專業。」投資美國500家公司，涵蓋多個產業，能有效分散風險。

富邦NASDAQ-100指數基金擬任經理人王辰方表示，NASDAQ-100指數具多項優勢，創新力量勢不可擋，包括科技占比超過六成，涵蓋科技巨頭，代表全球創新；囊括全球市值前十，持股具代表性，具高度成長潛力；排除金融，聚焦科技、消費等高成長產業，顯創新特色。

富邦投信強調，希望透過富邦美國傘型基金，讓更多投資人能以親民的10元發行價輕鬆參與美股成長。此基金除了ETF外，也提供指數型基金，指數型基金有新台幣、美元兩種級別，投資人並可依照需求選擇季配息或累積型，並可透過銀行、基金平台與券商等多平台申購，滿足不同投資習慣。

美股長期基本面強勁，加上2025年市場普遍預期降息，資金有望回流股市，布局時點正逢時。富邦投信此次推出兼具經典與創新的美股雙動能配置策略，將有助於吸引偏好長期配置的投資人進場。

【陳欣文／台北報導】

　　AI熱潮持續燃燒，科技巨頭持續大力投資AI加持，激帶動國內美國 科技ETF股價勁揚，統計包括台新標普科技精選ETF（009807）、國泰 北美科技ETF（00770）、中信NASDAQ（009800）等六檔美國科技ETF ，近三個月大漲二位數。

　　法人表示，以OpenAI為中心的AI永動機行情剛剛開始，建議優先布 局追蹤「標普科技精選行業指數」的標普科技精選ETF，範圍橫跨AI 晶片、雲端基礎設施、IT服務、應用軟體、半導體製造等AI關鍵領域 。

　　台新標普科技精選ETF基金（009807）研究團隊指出，美國科技股 的AI循環交易為市場交易的主軸，依據BOA對經理人的部位調查結果 ，雖然現在市場雜音多，但基金經理人手上的現金水位仍偏低，顯示 專業法人仍然不想錯過AI行情而將手中現金比例降至不到4％。

　　主要因為OpenAI與各大資訊科技廠的合作及投資規模數以千億美元 計，OpenAI、輝達及甲骨文的循環交易能將需求從假設轉化為產能配 置的剛性支撐，而後將大幅支撐資訊科技廠的收入，使2027年的財測 大幅躍進。在AI輪漲及美聯儲啟動降息循環的環境下，高成長性的資 訊科技股仍為市場投資主軸，建議逢低布局美國科技股ETF。

　　富邦投信認為，美國不僅是全球最大經濟體，2025年GDP規模更預 估將突破30兆美元，其資本市場深度與創新能量均居全球之冠。

　　根據1995年～2024年統計資料，標普500指數年度報酬率平均為10 .5％，為全球長線投資人重要配置標的。

　　玉山投信強調，隨著生成式AI技術的突破，科技股成為市場主流已 為不爭的事實，百大企業擁有較雄厚的資本，能率先掌握AI發展契機 ，進一步鞏固其市場領導地位，特別是近期AI競爭加劇，博通、高通 、Google、輝達等巨頭開始展開合作，從軟體、硬體到平台，AI發展 走向「聯盟化」，有望加速百大企業的AI發展，並形成大者恆大的局 面。

富邦金控旗下四大子公司包含富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券及富邦投信，攜手參與「2025臺灣週ETF投資博覽會」，除響應金管會「亞洲資產管理中心」的政策藍圖外，並同步推廣ETF理財知識與普及金融教育，助力客戶財富更上層樓。

富邦證券擴展ETF投資服務版圖，除提供近400檔ETF與個股「日日扣」服務，亦將推出台美股定期定額整合平台，協助投資人穩健累積資產。此外，富邦證券即將推出AI PRO智能交易App，協助投資人運用AI科技掌握熱門ETF與市場動態。未來，富邦證券將持續以數位創新打造全民理財環境，讓更多人享受經濟成長成果，實現長期普惠價值。

富邦投信深耕主動與被動基金市場多年，截至2025年9月底總管理資產規模突破新台幣兆元大關，創下歷史新高。截至今年9月，富邦投信發行國內外ETF檔數達48檔，穩居同業之冠。其中，海外股票型ETF規模穩坐業界龍頭，國內股票型與公募基金管理規模亦名列前茅，展現穩健的成長動能與市場領導力。

富邦人壽進駐亞洲資產管理中心高雄專區，推出外幣分紅壽險與外幣利率變動型壽險，深受高資產客戶青睞。截至9月30日，累計受理保費約1.8億元，展現富邦人壽在高資產壽險市場的領先布局與商品競爭力；富邦人壽亦積極拓展國際保險（OIU）業務，目前核實保費逾400萬元，未來將持續展現壽險業者在亞資中心的深耕實力與前瞻佈局。

北富銀以「深耕在地、跨足亞太」為策略，善用集團資源，串聯台、港、星、越等亞太關鍵樞紐的國際化金融服務模式，打造一站式的跨境資產管理平台，精準回應高資產客戶需求。此外，整合台港星財富管理中心，客戶透過單一窗口，可擘劃跨境資產版圖，北富銀將攜手瑞士隆奧國際私銀合作夥伴並結合集團資源，協助解決企業經營與個人財富傳承的痛點。

　　富邦金控旗下四大子公司包含富邦人壽、台北富邦銀行、富邦證券 及富邦投信，攜手參與「2025臺灣週ETF投資博覽會」，除響應金管 會「亞洲資產管理中心」的政策藍圖外，並同步推廣ETF理財知識與 普及金融教育，助力客戶財富更上層樓。

　　富邦證擴展ETF投資服務版圖，除提供近400檔ETF與個股「日日扣 」服務，亦將推出台美股定期定額整合平台，協助投資人穩健累積資 產。此外，即將推出AI PRO智能交易App，協助投資人運用AI科技掌 握熱門ETF與市場動態，未來將持續以數位創新打造全民理財環境， 讓更多人享受經濟成長成果，實現長期的普惠價值。

　　富邦投信深耕主動與被動基金市場多年，截至2025年9月底總管理 資產規模突破新台幣兆元大關，創下歷史新高。截至今年9月，發行 國內外ETF檔數達48檔，穩居同業之冠。其中，海外股票型ETF規模穩 坐業界龍頭，國內股票型與公募基金管理規模亦名列前茅，展現穩健 的成長動能與市場領導力。

　　富邦人壽進駐亞洲資產管理中心高雄專區，推出外幣分紅壽險與外 幣利率變動型壽險，深受高資產客戶青睞。截至9月30日，累計受理 保費約1.8億元，展現富邦人壽在高資產壽險市場的領先布局與商品 競爭力；富邦人壽亦積極拓展國際保險（OIU）業務，目前核實保費 逾400萬元，未來將持續展現壽險業者在亞資中心的深耕實力與前瞻 佈局。

　　北富銀以「深耕在地、跨足亞太」為策略，善用集團資源，串聯台 、港、星、越等亞太關鍵樞紐的國際化金融服務模式，打造一站式的 跨境資產管理平台，精準回應高資產客戶需求。此外，整合台港星財 富管理中心，客戶透過單一窗口，可擘劃跨境資產版圖，北富銀將攜 手瑞士隆奧國際私銀合作夥伴並結合集團資源，協助解決企業經營與 個人財富傳承的痛點。

台積電（2330）上周舉辦法說會，董事長魏哲家指出，由於強勁的AI需求，預計2025年全年營收以美元計，年增幅將接近30%中位數，同時，針對非AI市場也釋出好消息，目前非AI市場已經見底，並開始溫和復甦，高「含積量」ETF可望受惠台積電法說行情。

根據CMoney統計，截至10月16日，五檔高「含積量」ETF，台積電占比由高至低分別依序為富邦科技（0052）、富邦台50、元大台灣50、富邦摩台、元大MSCI台灣，占比分別是71.4%、62.7%、62.5%、58.2%、57.8%。

被市場暱稱為「小台積電」的富邦科技，將以「一拆七」方式進行分割，分割後0052每張價格將降至約3萬多元，由於第一大持股台積電占比高達約71.4%，為市場上台積電占比最高的台股ETF。

對想參與台積電成長行情的小資族與定期定額族群而言，這檔ETF可說更具吸引力，有助於擴大投資人基礎、提升市場流動性。此次分割不影響基金總資產與持股內容，僅調整單位價格與持有張數，投資人權益不受影響。

富邦投信表示，0052追蹤臺灣資訊科技指數，成分股涵蓋台積電、鴻海、聯發科、廣達等台灣科技龍頭，具備高度成長性與產業代表性。

隨AI、半導體與高階製程持續推升台股科技板塊動能，0052也成為法人與散戶偏好的科技ETF之一。在全球科技浪潮推動下，0052憑藉優異績效與分割後更親民的價格，有望成為震盪市況下掌握成長潛力的核心配置工具之一。

除此之外，今年以來元大台灣50 ETF熱度居高不下，更成為投資人青睞加碼的首選標的，統計至10月16日當周，0050共計獲186.7億元買超，全市場居冠，且當周日成交量皆破10萬張以上。

法人分析，元大台灣50長期持有多檔具台灣產業代表性權值股，完整參與市值成長表現，並避免了一般投資人交易個股所面臨的高成本及過度交易風險。

截至10月14日，0050成立以來含息報酬率為1,233%，以每年250個交易日計算年化報酬率為12.5%，不到六年就可以為投入的資產翻倍。

臺灣ETF市場再添新勢力。富邦投信發行00982D、00983D、009809於14日同步在臺灣證券交易所掛牌上市，00982D、00983D是市場首檔於證交所掛牌的主動債ETF，證交所特別為兩檔ETF舉辦掛牌典禮儀式，富邦投信董事長黃昭棠、總經理呂其倫共同出席，見證資本市場開啟新篇章，也展現富邦投信持續推出具市場前瞻性與差異化的ETF產品，協助投資人掌握資產配置新方向。

富邦投信指出，00982D主動富邦動態入息100%布局投資等級債，適合喜好高品質債券且期望獲取長期資本利得機會之投資人，00983D主動富邦複合收益彈性配置複合券種，適合希望以投資等級信評為主，並願意適度投資非投等債券以追求增加債息收入機會之投資人。

黃昭棠指出，富邦投信00982D最大特色是靈活運用「雙率避險」策略，與00983D兩檔ETF透過動態調整利率與信用曝險，有效降低波動風險。經理人亦可依市場變化調整利率與信用部位，並靈活運用多元資產與工具，積極尋找具潛力的聰明債，創造超額報（Alpha）機會。

全球進入降息循環，投資級債券具備利息收益與價格走升雙重優勢，對於追求收益的投資人，透過主動式債券ETF進場布局現是良機。00982D、00983D為月配息機制，預計首次除息日2026年1月。

富邦投信同步推出台灣首檔納入「範疇三」碳排數據市值型ETF-009809富邦淨零ESG50，保有一般市值型特性，追蹤指數以S&P臺灣中大型股指數為母指數，在ESG、淨零、產業多元及股利率四大面向優化。009809為季配息機制，發行價每單位新台幣10元。

臺灣證券交易所表示，由富邦投信經理的富邦科技ETF（0052）為因應1：7的分割作業，將於11月13日進行信用交易最後回補，即融券須反向平倉，並自11月19日起至11月25日停止在市場買賣，在11月26日恢復交易。

證交所指出，0052在9月25日受益人大會通過該ETF進行分割，富邦投信並已經於10月9日向證交所申請辦理分割作業；後續自11月21日起至11月25日停止受益人名簿記載變更，並將以11月26日作為新受益憑證換發基準日、新受益憑證上市開始買賣日及舊受益憑證終止上市日。

證交所表示，該基金受益憑證單位數分割比率為7，換言之，分割後受益權單位數比分割前受益權單位數等於7比1，即投資人原如持有一個受益權單位者，於分割後將換發為持有七個受益權單位。

美中雙方就貿易問題一度和緩的關係再度生變，最新中國對美貿易態度轉強，金融市場再掀波瀾。法人認為，事件後市發展仍需要持續專注，建議投資人可透過平衡型基金來參與第4季行情，一檔掌握股債雙多的趨勢。

國泰美國多重收益平衡基金經理人范姜佩瑩表示，美股市值占全球股市比重近五成，遠超任何單一國家，在股市投資當中，配置重要性難以撼動。尤其在大而美法案通過後針對稅務政策進行調整，除將2017年減稅政策永久化外，也提高多項扣抵稅額上限，可讓民眾在稅務負擔上得到減輕，進而提振消費動能。

從產業面分析，在法案推動下AI受惠力度強勁，由於法案強化企業資本支出誘因，有利於雲端服務供應商加大資本支出力道，隨AI發展持續，雲端服務業者（CSP）獲利維持強勁的機會也同步提高，包括微軟、Google母公司Alphabet及Amazon等七巨頭成員。

富邦投信研究部主管高晧欣表示，儘管AI類股前期漲幅顯著，近期受市場利空影響出現技術性修正，但整體產業趨勢依然明確，預期第4季AI仍將是市場主軸。

短期震盪屬事件性因素，不影響對AI行情的樂觀展望。目前市場焦點持續集中在AI相關族群，包括記憶體、Neocloud、GPU、高速傳輸、網通及AI零組件等。隨著美股第3季財報季即將展開，重點科技股的財報表現將成為推動股市動能的關鍵，後續將密切關注相關企業的營運成果。

國泰投信表示，目前市場持續動盪、短期不確定性升溫，建議投資人留意既有資產配置。由於震盪期間債息有望為資產提供下檔保護，當市場不確定性愈高，在挑選標的時，更要重視違約風險，目前十年期公債殖利率回落至4.06%，因殖利率與債價呈反向關係，美債、投等債的受惠力度相對較大，此時會是比較優先布局的選擇。

為發展台灣成為亞洲資產管理中心，臺灣證券交易所積極推動ETF商品多元發展，持續吸引國內、外資產管理機構參與發行多檔主動式ETF及被動式平衡型ETF。富邦投信首次在台發行兩檔主動式ETF－主動富邦動態入息（00982D）、主動富邦複合收益（00983D），14日順利於證交所掛牌上市。

響應永續投資的被動式ETF「富邦淨零ESG50」（009809）亦於同日上市，為台灣ETF市場再添新動能，也象徵台灣不斷朝向亞洲資產管理中心的目標前進。

在昨天的掛牌典禮中，證交所董事長林修銘開場致詞表示，富邦投信深耕台灣ETF市場近20年，總資產管理規模已突破1兆元大關，在資產管理領域的專業與實力備受市場肯定。這次是證交所首度且同時迎接兩檔主動債ETF掛牌上市，這不僅是富邦投信在ETF產品創新上的一大步，也為台灣資本市場注入新的活力。

富邦投信董事長黃昭棠表示，這次掛牌的主動債ETF創下三個第一，包含主動債ETF首次於證交所掛牌上市、主動式ETF與被動式ETF首次同時掛牌，以及首次有投信同時發行兩檔主動債ETF。富邦投信致力於突顯台灣競爭力優勢及解決投資人痛點，將持續推出具市場前瞻性的ETF產品。

　　ETF再添新勢力，由富邦投信發行的00982D、00983D、009809於10 月14日同步在臺灣證券交易所正式掛牌上市，由於00982D、00983D是 市場首檔於證交所掛牌的主動債ETF，證交所特別為兩檔ETF舉辦掛牌 典禮儀式，富邦投信董事長黃昭棠、總經理呂其倫共同出席，見證資 本市場開啟新篇章，也展現富邦投信將持續推出具市場前瞻性與差異 化的ETF產品，協助投資人掌握資產配置新方向，迎戰多變市場環境 。

　　富邦投信指出，00982D主動富邦動態入息100％布局投資等級債， 適合喜好高品質債券且期望獲取長期資本利得機會之投資人，00983 D主動富邦複合收益彈性配置複合券種，適合希望以投資等級信評為 主，並願意適度投資非投等債券以追求增加債息收入機會之投資人。

　　富邦投信董事長黃昭棠指出，富邦投信首檔主動式ETF 00982D、0 0983D，其中00982D最大特色在於靈活運用「雙率避險」策略，兩檔 ETF透過動態調整利率與信用曝險，有效降低波動風險。同時，經理 人亦可依市場變化調整利率與信用部位，並靈活運用多元資產與工具 ，積極尋找具潛力的聰明債，以創造超額報酬（Alpha）機會。

　　富邦投信固定收益投資部主管薛博升表示，降息使債市普遍受惠， 若進一步觀察1984年、1989年、1995年及1998年四個經濟並未衰退的 降息情境，統計降息後一年可見投資等級企業債券的表現平均為10. 2％，優於政府公債的9.2％。

　　在永續投資方面，富邦投信同步推出台灣首檔全面納入「範疇三」 碳排數據的市值型ETF-009809富邦淨零ESG50同步於14日掛牌，0098 09 ETF經理人紀元豪表示，相較坊間ESG相關基金，009809更能保有 一般市值型特性，基金追蹤指數以S ＆ P臺灣中大型股指數為母指數 ，在ESG、淨零、產業多元及股利率四大面向優化，保有市值型優勢 外，更以淨零為主軸優化，以因應即將來襲的轉型風險。

據富時羅素最新公告指出，越南在外資交易機制與市場制度改革 方面取得重大進展，特別是取消外資投資者「全額預付制度」，顯示 越南金融市場基礎架構正加速與國際接軌。富時羅素預計將於2026年 3月進行中期審查，若改革持續落實，越南有望在同年9月正式納入F TSE新興市場指數。

　　滙豐環球投資研究部預估，越南股市若順利升級，來自 主動與被動型基金的潛在外資流入金額可達34億至104億美元，將有 助推升市場成交量與評價倍數。越南股市自今年以來已上漲超過33％ ，為東南亞表現最佳市場之一，顯示資金提前反映制度紅利，投信法 人建議投資人可透過越南ETF或主動式基金分批布局，或採取定時定 額方式參與後續升級行情。

　　富邦投信指出，越南自2018年9月起被列入富時觀察名單，近年政 府積極推動市場制度改革，包括放寬外資投資限制、簡化股權結算流 程及強化資訊透明度。財政部長阮文勝（Nguyen Van Thang）於9月 表示，對升級充滿信心，並強調越南已完成多數技術性條件。雖升級 時程較原訂2025年目標略有延後，但仍是邁向新興市場的重要里程碑 。

　　富邦越南ETF（00885）經理人陳仲愷指出，越南受惠於外資製造業 轉移、年輕勞動人口紅利及出口競爭力提升，再加上市場制度改革持 續推進，已成為東協區域最具潛力的新興市場之一。此次FTSE升格象 徵國際資本市場的正式認可，預期將吸引更多長期資金流入，帶動越 南股市結構性成長。

　　從估值面觀察，根據當地券商統計，越南股市未來12個月本益比約 13倍，仍低於2016–2018年及2020–2022年多頭期間的15倍水準；企 業營運成長率約13.8％，與過去多頭時期相近。

　　中國信託越南機會基金經理人張晨瑋強調，新興市場升級題材，短 線讓越股更有支撐，越南也再度發布資本市場改革新規，全面優化包 括開戶流程、跨境金流、資訊揭露及外資持股限制，隨著越股被納入 富時新興市場指數，資金行情值得期待。

富邦投信為協助投資人掌握利率反轉契機，旗下兩檔主動式債券ETF─主動富邦動態入息ETF（00982D）與主動富邦複合收益ETF（00983D），將於今（14）日正式掛牌上市，提供投資人精選中長天期債券市場新選擇。

美國總統川普10日宣布將對中國實施新的100%關稅，引發市場震盪，恐慌指數VIX飆升，投資人紛紛轉向債券與黃金等避險資產，推升美國企業發行的投資等級公司債的ICE美國公司債指數當日逆勢上漲0.3%，展現高評級債券在市場動盪中的防禦力。

事實上，美國聯準會自9月正式啟動降息循環後，全球資金版圖迅速重整。根據聯邦基金期貨顯示，市場預期10月再降息1碼的機率高達95.7%，12月再降息的機率也達93.1%，顯示市場對寬鬆政策延續的高度期待。

最新公布的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議紀要指出，多數官員支持進一步降息，儘管美國政府關門導致部分通膨數據延遲或不完整，對於降息節奏尚未形成一致共識。然而，市場普遍預期，在經濟成長放緩與通膨壓力趨緩的背景下，寬鬆政策將延續至2026年前。當前進入降息循環初期，中長天期投資等級債有機會率先受惠於殖利率下滑，迎接債市價格反彈行情。

00982D、00983D兩檔主動ETF皆以優質企業發債為核心，涵蓋美國大型科技、金融、能源等產業龍頭。00982D專注於美國投資等級公司債市場，運用動態進行雙率避險以降低波動，適合喜好高品質債券且期望獲取長期資本利得機會之投資人；00983D則彈性配置複合券種，強調收益與投資並重。兩檔皆採主動管理機制，依據利率與信用周期動態調整存續期間及債券配置，投資策略整合債券投資三大風險考量，包含利率、信用與流動性風險，在兼顧組合收益水準與風險管理的主動策略下進行分散投資，即時鎖定優質債券標的，靈活掌握降息行情帶來的報酬機會。

　　為因應全球永續投資趨勢及投資人對企業透明度與治理品質日益重 視的期待，由金融監督管理委員會指導，證券期貨周邊單位共同主辦 的「IR ＆ Engagement新趨勢」論壇，將於15日下午假南港漢來大 飯店盛大舉行。論壇聚焦於投資人關係（IR）與ESG議合的國際發展 、實務應用及數位工具導入，期望透過多方觀點與互動交流，引導企 業強化與投資人之間的雙向溝通，攜手打造具韌性與永續競爭力的資 本市場。

　　本次論壇將由金融監督管理委員會證券期貨局局長張振山、臺灣證 券交易所董事長林修銘與證券櫃檯買賣中心董事長簡立忠致詞，展現 主管機關與資本市場共同推動永續發展與投資人關係之重視與決心。

　　論壇內容設計兼具國際視野、在地實務與數位創新，包含兩場專題 演講與兩場專家對談。

　　首先，在專題演講的部分，S ＆ P Global永續發展解決方案總監 鍾柏永將就全球ESG評鑑趨勢進行剖析，協助企業掌握評鑑方法與國 際接軌方向；接續由元大投信董事長劉宗聖分享國內機構投資人如何 進行ESG議合，並提出本土實務觀察與行動指引。

　　在專家對談部分，第一場將由新加坡交易所大中華區負責人謝采含 、矽創電子發言人黃英記與萬潤公司發言人盧慧萱共同對談，探討企 業如何就IR策略進行資訊揭露與議合應對。第二場對談則由臺灣指數 公司總經理陳文練、富邦投信董事長黃昭棠，及中華郵政公司協理王 婉如分享IR議合服務平台之應用實務與價值，深入引導產業界、投資 人與市場機構之間的交流與互動。

　　本論壇為上市櫃公司、國際交易所、機構投資人與指數公司間樹立 互動典範，透過多元形式匯聚政策倡議、產業實務與數位工具展示， 期望推動更多企業積極回應ESG相關議題，主動與投資人建立穩健溝 通機制，進一步提升我國資本市場公司治理品質與永續價值表現。

　美國總統川普再度對大陸祭出關稅大旗，宣稱將針對大陸可能擴大 稀土出口管制作出回應，計畫加徵100％新關稅。消息一出，市場風 險情緒急速降溫，10月10日恐慌指數VIX波動率指數飆升，資金快速 湧入債券與黃金等避險資產。帶動涵蓋美國投資等級公司債的ICE美 國公司債指數當日逆勢上漲0.3％，凸顯高評級債的防禦效果。

　　看準市場降息行情契機，富邦投信宣布，兩檔主動式債券ETF─富 邦動態入息ETF（00982D）與富邦複合收益ETF（00983D）將於10月1 4日正式掛牌上市，主打精選中長天期優質債券標的，鎖定降息環境 下的價格反彈與穩定收益。

　　市場目前對降息預期強烈。自美國聯邦準備理事會9月正式啟動降 息以來，資金版圖迅速調整。根據聯邦基金期貨顯示，市場預期10月 再降息1碼的機率高達95.7％，12月再降息的機率也達93.1％。最新 聯邦公開市場委員會會議紀要顯示，多數官員支持持續寬鬆政策。雖 然政府關門影響通膨數據完整性，使步調尚待明朗，但市場普遍認為 2026年前維持寬鬆環境的機率高。

　　中長天期投資等級債有望率先受惠於殖利率下滑，進而推升債券價 格。00982D聚焦美國投資等級公司債市場，搭配雙率避險策略，有助 降低波動、掌握資本利得機會；00983D則採取複合券種彈性配置，在 兼顧收益率與下檔風險的衡量下採取多元分散投資，鎖定美國大型科 技、金融與能源等優質企業發債。

　　兩檔ETF皆採主動管理，投資策略整合債券投資三大風險考量，包 含利率風險、信用風險與流動性風險，透過分散布局即時掌握市場機 會，強化投資組合韌性。富邦投信建議投資人可採「分批布局、長期 持有」策略，平滑成本、降低短期震盪影響。特別是在降息循環初期 ，中長天期債券商品的配置價值浮。

　　00982D與00983D同時具備配息潛力、主動調整彈性與高信評標的優 勢，適合追求長期收益、退休理財與中長期資本成長的投資族群。

有「小台積」之稱的富邦科技ETF（0052），於今年8月初正式啟動 分割計畫，並
於9月25日以書面方式召開受益人會議。最終以贊成率 達98.78％高票通過分割
案，將以「1拆7」方式進行分割，每股淨值 將回到最初發行價新台幣32.48元附
近。

　　0052近年受惠台股科技股強勢表現，股價一路攀升，至目前已至2 40元以
上，每張市值高達20多萬元，成為不少投資人心中的高價ETF 。為回應市場需
求、提升流動性與參與度，富邦投信於8月初宣布啟 動分割計畫，並設定以9月25
日受益人會議當日的基金淨值為基準， 採回到發行價32.48元以上之最大整數倍
為分割倍數，進行每單位淨 值與持有股數的調整。

　　富邦投信表示，分割後0052每張價格將降至約3萬多元，由於第一 大持股台
積電占比高達約67.5％（2025年8月31日），為市場上台積 電占比最高的台股
ETF，對想參與台積電成長行情的小資族與定期定 額族群而言，可說更具吸引
力，有助於擴大投資人基礎、提升市場流 動性。此次分割不影響基金總資產與持
股內容，僅調整單位價格與持 有張數，投資人權益不受影響。

　　0052追蹤臺灣資訊科技指數，成分股涵蓋台積電、鴻海、聯發科、 廣達等台
灣科技龍頭，具備高度成長性與產業代表性。隨著AI、半導 體與高階製程持續推
升台股科技板塊動能，0052也成為法人與散戶偏 好的科技ETF之一。

　　富邦投信表示，0052實際分割倍數於10月9日正式公告，11月19日 至25日暫
停交易，以11月19日淨值進行分割，11月26日恢復交易後， 投資人可於證券APP
查詢分割後股價及股數。

　　在全球科技浪潮推動下，0052憑藉優異績效與分割後更親民的價格 ，有望成
為震盪市況下掌握成長潛力的核心配置工具之一。