櫃買中心為促進我國永續金融的發展並配合主管機關推動永續金融 政策，持續將永續發展債券列為重要推動業務，今年來累計發行28檔 、累計發行金額882.05億元，並已有六家取得永續發展債券資格認可 之發行人，可望於近期陸續發行並上櫃掛牌，預計本月底前發行金額 將突破900億元，全年再創歷史新高可期。

　　櫃買中心積極推動永續發展債券不遺餘力，據統計，截至17日流通 在外永續發展債券發行檔數為228檔，發行餘額6,795.92億元，今年 來則已發行28檔，發行金額882.05億元，已達成年初訂定1,200億元 發行目標的7成以上，年度目標達成率高。

　　櫃買中心債券部副理黃仁宏表示，今年上半年由於市場利率波動較 大，導致多數發行人態度轉趨觀望，但隨目前利率趨於穩定，永續債 發行情況已漸回溫，預期月底前尚有聯電、合庫兩家將陸續發行，以 此估算，上半年整體發行金額將可突破900億元大關。

　　至於下半年發債情況，櫃買中心也持續看好，強調目前已有部分發 行人申請資格認可、預計年底前將發行，全年累計發行金額不僅可望 達成年初訂定的1,200億元目標，更有高機率超越去年的1,492億元， 再締新猷。

　　展望櫃買永續發展債券前景，櫃買中心副總經理李淑暖則指出，櫃 買中心持續推廣永續發展債券相關業務，積極針對具有發行永續債潛 力的企業進行拜訪，今年起也陸續有部分中小型企業因建廠需求、發 行永續發展轉（交）換公司債券（CB），未來希望發行人能夠進一步 擴大，多方推動國際、政府及企業端的永續發展債券發行。

　　統計今年來櫃買永續發展債券發行情形，首先綠色債券部分，今年 來截至17日止已發行20檔，發行總金額合計為767.4億元，另有Soci ete Generale、合作金庫商業銀行、聯華電子、臺灣土地銀行分別於 3月28日、5月9日、5月23日、6月5日取得綠色債券或專項資金債券資 格認可。

　　可持續發展債券方面，今年來截至17日止已發行六檔，發行總金額 合計52.65億元，另有渣打銀行、中華電信分別於2月6日、4月28日取 得可持續發展債券資格認可；至於社會責任債券截至17日止則已發行 兩檔，發行總金額62億元。

　　高房價環境壓力大，民眾購屋負擔日益沉重，長年期房貸需求明顯 增加。根據公股銀行觀察，受到高房價影響，民眾申貸房貸年限有逐 漸拉長趨勢，30年期房貸已成為大宗，首購、年輕族群選擇40年期房 貸的比率持續上升。

　　合庫銀行統計，房貸戶申貸時的年齡區間，多介於30歲～50歲，且 大部分申貸30年期，主要因高房價時代，申貸房貸額度較高，相對的 ，每月應償還房貸本息負擔重，通常會以申貸較長年限來支應，除降 低自身還款壓力外，也預留未來資金運用彈性。

　　兆豐銀行指出，觀察今年1月～4月房貸核貸年限以40年期居多，主 因現階段進行不動產集中度總量管控，房貸預約登記對象以首購、青 安貸款為主，這些房貸戶大多是30歲～40歲的青安首購族群，為降低 每月支付貸款的負擔，偏向選擇更長期的40年期房貸。

　　土地銀行表示，房貸戶考量自身還款能力及財務規劃，普遍以申請 貸款年限20年～30年為大宗，但高房價延續的影響，房貸年期確實有 逐漸增長的趨勢。

　　進一步從年齡層分析，兆豐銀行發現，不同年齡層對房貸年限的偏 好呈現明顯差異，30歲以下、30歲～40歲族群偏好40年期，主要考量 年期較長，可降低房貸的月付金以減輕還款壓力；40歲～50歲族群偏 好30年期，因個人收入趨穩定，願意提高房貸月付金，加速還款；5 0歲以上族群偏好20年期，由於財力相對穩定，具還款能力，且基於 個人退休規劃，提高房貸月付金積極還款。

　　面對長年期房貸需求增加，各銀行首重債權安全，持續依授信5P原 則審慎評估借戶資力及償還來源，來核給借款人適當的授信條件包括 借款金額、利率及年限等。其中，針對長年期房貸申貸者評估，公股 銀說明，主要為申貸人條件如個人年齡、償債能力、職業等，及擔保 品情形如屋齡、地段、屋況等，利率訂價依個別客戶財資力、貢獻度 及風險高低程度而異，未來房貸利率變化將視市場資金成本狀況及房 貸水位狀況而定。

　央行去年祭出調控不動產貸款集中度政策以來，各式都更危老業務 的推動日愈活絡，尤其擁有大量房舍不動產的公股銀行，加快包括自 家不動產在內的都更危老業務辦理。

　　推動都更危老過程中，行庫主要扮演融資提供，以及資金、產權信 託管理的角色，透過金融服務的支持，擔任地主與實施者或開發商間 的橋梁，提升住戶重建意願。統計截至目前，八大公股銀承作都更危 老融資案件，總數已逾2,000件。

　　值得注意的是，手中擁有眾多不動產的公股銀，積極找尋自家行舍 都更的機會，達到資產活化的效果，經過靈活運用多元方式，創造資 產使用效益或促使老屋延壽。

　　其中臺灣企銀現已參與台北市大安區都市更新案一件，並持續就屋 齡30年以上且屋況不佳的老舊行舍，評估自行或參與鄰地的都更危老 或重建，提升資產價值；華南銀行自有土地參與都市更新代表案例為 土城資訊大樓，規劃設計以ESG永續概念為基底，取得綠建築黃金級 及耐震標章認證，是首宗經濟部工業局編定工業區的都市更新案。

　　華銀也鎖定原出租停車場業者改採行公開招租模式，以提升租金、 對於屋況欠佳，整理所費不貲的資產，透過運用彈性租金條件，如租 金採階梯式、先低後高或免租裝潢期等方式辦理出租，以修繕暨維護 銀行資產。中南部商辦空間活化也列為重點之一。

　　第一銀行行舍辦理危老重建中的案件，為台南佳里分行及屏東潮州 分行，參與都更案則為台北忠孝大樓；彰化銀行則是自有房地共有七 件參與都市更新案，三件辦理危老重建案及兩件自行興建案。彰銀主 管強調，資產活化可改善老舊行舍，提高資產品質，增裕行舍空間。

　　土地銀行則多管齊下，包含出租、處分、都更危老、古蹟活化利用 外，也規劃中長期以設定地上權方式活化市中心大面積土地，以提高 銀行資產利用效率。

國銀房貸水位仍吃緊，傳出新青安愈來愈難申貸，引發民怨，行政院要求八大公股行庫昨（16）日全數發聲明，強調只要符合新青安資格皆可申請，但若申請人收入與負債顯不相當，將主動關懷及提醒審慎評估財務能力，避免金融房市波動風險影響還款能力。

今年以來指標性行庫調高審核借戶收支比（負債比）標準，但據了解若未達標可透過增提保人或降低成數申貸，日前傳出有年薪未達150萬的準青安族申貸被勸退，引起市場議論，八大公股行庫昨日齊發聲明澄清。

土銀、臺銀指出，凡符合新青安貸款資格皆可受理申請，並核給適度融資額度。為協助申請人管控風險，若申請人收入與負債顯不相當，將主動關懷及提醒審慎評估財務能力。

兆豐說明，公股銀行承辦新青安優惠貸款均依據主管機關及銀行公會相關徵審授信規範，按申貸民眾信用狀況、收支比及還款能力等條件核貸。基於關懷民眾及維持居住正義，溫馨提醒欲申辦新青安貸款的購屋民眾宜建立健全收支計劃，審慎評估本身財務條件。

合庫表示，為落實居住正義及配合政府新青安貸款政策，受理房貸以承作自住型首購及新青安貸款為主。

一銀強調，以無自用住宅首購民眾為優先承作對象，將主動關懷及提醒申貸民眾購屋貸款資金龐大，且不動產轉讓流動性低，須審慎評估本身財務條件及還款能力。

華南銀強調，實際核貸與否是依「授信5P原則」，就還款能力、資金用途及擔保品條件等綜合評估。台企銀說關心民眾權益與信用安全，將秉持同理心、專業審慎精神配合政府政策，提供有力金融後盾，主動關懷及提醒申貸民眾，須審慎評估本身財務條件。

彰銀（2801）強調，新青安貸款之核貸，均依據主管機關相關徵審授信規範，審慎評估個案的資金用途、償還來源、債權保障等情形，並綜合考量民眾的信用狀況。

央行打炒房不鬆手，銀行融資持續受限。展望今年房市，不動產專業銀行土銀表示，囤房稅2.0於5月開徵，提高多屋持有成本，建商餘屋去化的情形，銀行業須密切關注；意即餘屋去化慢代表銷售慢，不僅現金未進帳，且建商所負擔房屋稅支出還增加，攸關建商財務狀況。

另一不動產放款大行第一銀行年報中展望後市表示，政府打炒房鬆綁可能性偏低，價格方面，部分資金吃緊的賣方願意小幅讓利而出現些許鬆動，但造成房價上漲根本因素猶存，央行政策稍扭轉民眾對房價上漲預期心理，惟政策發酵需時間，預估最快下半年或轉趨明顯；今年房市或呈「量萎縮、價高檔震盪」格局。

土銀於年報亦指出，央行為抑制房市投機與囤房，進一步強化管理銀行信用資源，去年9月推出第七波選擇性信用管制以來，我國房市交易量已縮減，民眾對房價上漲預期心理趨緩，國銀辦理無自用住宅民眾購屋貸款比率趨升，且全體銀行購置住宅貸款及建築貸款年增率均回降，對於抑制房市投機與囤房行為已見初步成效，惟不動產貸款集中度仍居高位，能否透過選擇性信用管制措施持續改善銀行業貸放風險仍有待觀察。

此外，新修正的《房屋稅條例》（即囤房稅2.0）期望藉由提高多屋持有成本、鼓勵建商釋出餘屋等措施以增加供給，於5月開徵，建商餘屋去化情形成為銀行業須密切關注議題。

　　市場出現民眾反應年薪不到150萬元就無法取得新青安貸款，八家 公股銀連二日發稿強調支持新青安貸款，重點為重視企業社會責任， 全力支持政府各項政策，自新青安貸款開辦以來積極配合推動，協助 無自有住宅家庭購屋自住。

　　觀察16日臺灣企銀、第一銀行、華南銀行、彰化銀行、合庫銀行、 臺灣銀行共6家銀行發稿，加上15日發稿的土地銀行、兆豐銀行。八 家公股銀皆強調，辦理新青安貸款均依據主管機關及銀行公會相關徵 審授信規範，按申貸民眾的信用狀況、負債所得比及還款能力等條件 綜合評估。

　　另外，八家公股銀也強調，皆會提醒民眾須審慎評估本身財務條件 ，避免市場波動風險影響其還款能力，以維護良好信用、兼顧生活品 質。

　　另一方面，由於今年以來房市急凍，加上新台幣升值，也讓各銀行 除政策性貸款、新青安貸款外，其他非新青安的房貸利率持續上揚， 更有銀行已經上看3％。

　　臺企銀5月新增房貸利率區間為2.117％～2.665％、第一銀行5月新 承作房貸平均利率約2.55％左右、彰化銀行5月新增房貸利率區間約 為2.5％～2.8％、華南銀行4月新承作購屋貸款利率，首購族約2.3％ ～2.6％，非首購族約2.7％～3％。

　　臺企銀5月份新增房貸利率區間為2.117％～2.665％，較2025年1～ 4月利率區間2.088％～2.415％，微幅增加0.029至0.25個百分點。預 計今年6月以後的新增房貸利率區間約微幅增加在2.2％～2.7％左右 。

　　第一銀行5月新承作房貸平均利率約2.55％左右，自去年下半年以 來金融同業紛紛調升房貸利率，預估2025年房貸新承作利率或將呈上 升趨勢。

　　楊晴（臺灣大學）：透過AFMA 提供的學習資源，可以重新檢視自 身所學，讓金融知識架構更加完整，是一個非常寶貴的機會。

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　近期傳出有民眾欲申貸新青安房貸遭拒，公股銀行包括土地銀行及 兆豐銀行等，15日聲明指出，公股銀在承辦新青安時，會依照申貸人 的信用狀況、收支比及還款能力等條件審核，強調只要是符合新青安 貸款資格的民眾，均可受理申請。

　　土銀表示，在受理授信案件上，遵守授信審查原則及主管機關相關 規範，凡符合青安貸款資格的民眾皆可申請，並審酌個案的資金用途 、償還來源、債權保障等情形，以核給適度融資額度。

　　土銀進一步說明，為協助申請人管控風險，若申請人收入與負債明 顯不相當，導致影響償債能力者，將主動關懷及提醒申貸民眾，須審 慎評估本身財務能力及控管財務風險，避免金融房市波動風險影響其 還款能力，以維護良好信用。

　　兆豐銀亦指出，公股銀承辦新青安優惠貸款，均依據主管機關及銀 行公會相關徵審授信規範，按照申貸民眾的信用狀況、收支比及還款 能力等條件，來辦理核貸。

　　兆豐銀提醒，欲申辦新青安貸款的購屋民眾，因購屋貸款資金龐大 ，宜建立健全的收支計劃，審慎評估本身財務條件，避免房市波動風 險影響還款能力，以兼顧信用及生活品質。

　　土銀及兆豐銀均強調，為協助有申請房貸需求的民眾，並本於企業 社會責任積極配合政府政策，新青安貸款協助國內無自有住宅的首購 族群，為購屋自住的居住權益，提供利率、寬限期及貸款年限等優惠 措施，減輕民眾資金負擔，凡本人、配偶及未成年子女無自有住宅者 ，即可申請。

　　新青安貸款方案自2023年8月起上路，專為無自有住宅的族群提供 優惠型房貸，額度最高提升至1,000萬元、最長貸款年限延長至40年 ，並將寬限期從3年延長至5年，利率原由公股銀補貼半碼、政府補貼 1碼，加上中央銀行升息後補貼的半碼，合計為2碼，目前預計至202 6年7月底屆期。

長期以來，土銀從上游土地貸款、中游建築融資、土地信託，帶動營建業下游廠商融資、不動產證券化及房屋貸款、個人理財等，提供完整的不動產一條龍金融服務，已建立良好口碑。建築業貸款及房屋貸款居國內領導地位，具有發展不動產信託、不動產證券化、金融資產證券化優勢，於擔任證券化受託機構及不動產信託業務，居業界領先地位。

土銀身為國內都更危老授信龍頭，為響應國家政策，除積極承作「都市更新及危老建築物加速重建貸款」提升國民居住品質，另針對建築綠色融資與綠建築房貸案件提供利率或手續費優惠，達成永續環境理念。截至112年底止，全國住宅屋齡平均32年，其中，屋齡超過30年的老屋高達483萬戶，占全國住宅比例約52.6%，房屋老化情形嚴重。因此，只要是符合「建築綠色融資」方案的都更危老案件，土銀皆適度提供利率優惠，截至113年8月底已核定157件，逾新臺幣990億元建築綠色融資，鼓勵建築業者導入節能減碳環保概念，共同打造綠色新家園。

該行身為國營不動產專業銀行，自90年初即響應政策開辦承作都市更新融資業務，並設有專責單位定期彙整及追蹤各縣市政府經發局或都市更新推動中心、專責機構，並設置「都更管理行」制度，進行都更案件進度追蹤。同時，民眾在申請購屋貸款時，只要建築物為內政部認可銀級以上「綠建築標章」或「候選綠建築證書」且在有效期限內，該行得給予手續費優惠，藉此鼓勵消費者在購屋時選擇對環境友善之綠建築。

在土銀長期深耕都更與危老重建不動產融資的努力下，截至112年底，都更融資核准額度約新臺幣1,851億元、縣市政府核定危老重建計畫融資額度約新臺幣558億元，都更加計危老重建融資餘額居八大公股銀行之冠，創造超過360個具備綠建材、安全結構、公益設施、活動空間的新社區，讓數十萬戶家庭享受安全、有品質的新住宅，進一步打造銀行、社會及環境永續共榮的願景。

除了上述業務，提供全方位服務平台的土銀，歡迎有購屋、房貸、住宅修繕等金融需求的社會大眾，均可與該行洽詢， 該行將秉持客戶權益優先的服務熱忱，提供專業的相關資訊。

　　針對近期部分銀行暫停以自然人憑證開立數位存款帳戶，以避免詐 團藉機鑽漏洞騙取人頭戶，引發外界關注。金管會銀行局局長童政彰 7日指出，截至今年1月底有3,400個數位存款帳戶成為警示戶，但自 然人憑證本身安全性仍高，為避免銀行去風險化的行為，將於下週邀 集銀行公會與10家以上銀行召開會議，研議其他可行做法，像是加強 視訊驗證機制、交易限制控管等。

　　銀行局統計，今年第一季數位存款帳戶開戶數共計有2,558.53萬戶 。為防堵警示帳戶比例提高，目前已有臺銀、彰銀、一銀、華南銀、 合庫銀、土銀、台企銀、兆豐銀等公股銀陸續暫停使用自然人憑證開 戶，其他如北富銀、台新銀、高雄銀、京城銀、永豐銀等民營銀行也 宣布暫停接受自然人憑證開立數位帳戶。

　　童政彰說明，截至今年第一季底，全台警示帳戶數量達15萬戶，其 中屬於數位存款帳戶者有1.6萬戶。進一步分析後發現，透過自然人 憑證開立的帳戶中，有約3,400戶被列為警示帳戶，整體來說，自然 人憑證安全性仍高，關鍵在於詐團利用民眾對申辦流程的不熟悉，經 金融機構與檢警調了解後，多半是因為詐團誘騙民眾主動交出自然人 憑證和密碼，導致帳戶淪為詐團人頭戶。

　　但不是高速公路開快車發生車禍，就說不讓車上高速公路，金管會 不鼓勵金融機構採取「去風險化」的因應措施，為此，將於下週邀集 銀行公會、數發部、內政部與至少10家以上銀行召開會議，研議強化 開戶驗證機制的可行作法。由於目前已有部分民營銀行引入視訊驗證 技術，因此未來也會參考這些業者的做法進行資訊分享與制度補強。

　　童政彰指出，有銀行提出詐騙集團若有能力利用AI合成技術進行虛 假臉部辨識，驗證流程中僅加入視訊驗證機制或許並非萬無一失，但 也一定會有破解方法，會併同在會議中討論，提升視訊驗證強度，針 對資訊驗證流程進行全面強化。

　　其次是其他配套措施，在民眾開戶後的交易面進行控管。童政彰說 ，過往第一類數位帳戶使用自然人憑證加上視訊開戶等同於臨櫃效力 ，下週會議中會再討論是否進一步限制每筆、每日、每月轉帳金額額 度，若民眾有需要加大額度、放寬限制，則需臨櫃辦理，以降低風險 。

　　公股銀行擁有穩定的薪資與福利，一向被視為「鐵飯碗」，但近年 不僅報考率持續下滑，連報到率也出現下降情形。公股銀主管分析， 受到少子化影響，加上年輕族群對於職涯發展觀念轉變，報考人數確 實逐年減少，尤其國營銀行待遇不及民營銀行、泛公股銀行，報到率 下滑更明顯。

　　臺灣銀行、土地銀行為百分之百國營銀行。臺銀主管透露，近年報 考人數驟減，2023年還有5,600多人報考、2024年降到3,600多人，2 025年首輪報考人數更不及2,000人、僅1,927人，報到率方面，2025 年3月新進行員報到率已不及8成；土銀2024年分兩梯次招考，但一般 金融人員報到率僅約7成，較往年的7成5到8成，明顯降低。

　　國營銀行與其他國營事業相比，處於完全競爭市場，招募對象與民 營銀行高度重疊，但民營銀行在員工待遇制度上具較高彈性，員工獎 酬方案可透過董事會決議後迅速實施，招募人才方面較具吸引力。少 子化衝擊，泛公股銀行報考人數也普遍下滑。

　　此外，報到率受多項因素影響，包括招募職缺類別、招募時程及其 他公股銀甄試辦理時點等，如各公股銀招考時間相近，可能出現搶人 才現象。

　　公股銀主管坦言，近年來少子化趨勢及年輕世代求職觀念轉變，整 體報考人數下滑，公股銀行更加積極徵才，懂金融又懂科技專業者， 為最搶手的熱門人才。

　　臺灣銀行預計今年下半年再辦理一次公開徵才，招募類別除一般金 融人員外，還包含資訊、法遵、國際金融、數位金融、信託及採購等 專業職缺，合計約招募220至250人。待遇方面依業務需要進用5～8職 等人員，試用期滿後月薪約4萬0,900元～6萬3,100元，加上獎金另計 。

　　兆豐銀行指出，今年預計還會展開資訊與理財人員的徵才計畫，資 訊職缺預計將招募45人，包括程式設計人員、AI大數據開發人員、系 統管理人員、系統操作人員及資安管理人員等，起薪最高為5萬5,20 0元。合庫銀行表示，今年上半年已辦理兩梯次徵才，下半年是否續 辦徵才，將視業務發展及人力需求彈性調整。土地銀行說明，今年下 半年徵才計畫仍在內部討論中。

　　美國總統川普對等關稅政策，目前正與各國進行貿易談判。公股銀 行指出，川普關稅政策預計加速全球產業供應鏈移轉，有望提升美國 地區據點獲利動能，但對在東南亞設廠的台廠較不利，對銀行而言， 由於整體不確定性仍高，目前除強化美國據點發展、穩健經營新南向 市場，也會更緊盯產業變化及加強授信對象分析等風險控管。

　　兆豐銀行指出，川普政策雖可望促進投資，但亦可能增添企業生產 成本上升、美國通膨等壓力，政策不確定性將影響金融市場穩定。除 掌握商機，將審慎因應川普政策對於各產業及銀行的衝擊與風險。

　　兆豐銀表示，目前東南亞據點已積極與當地台商聯繫、蒐集商情， 推演如何因應所在國與美國溝通結果；另川普關稅政策發布後，已有 台廠宣布將轉赴美國投資，新一波供應鏈移轉商機可望進一步提升美 國地區放款及獲利動能。

　　臺灣銀行同樣看好美國設廠與供應鏈重組所帶來的商機，許多台商 將有建廠與資本支出等資金需求，未來可協助提供所需融資及相關金 融服務，藉此擴大海外業務基礎。不過，臺銀指出，關稅政策將削弱 某些國家或產業的競爭力，面對全球政治與經濟金融情勢變化，將持 續以審慎態度積極管控風險。

　　土地銀行表示，由於受到美國關稅政策影響情況仍不明，待未來各 國利率政策走勢或將較為明確，目前需更加強授信對象產業別選擇， 以及對授信對象的分析，並應個別評估後續對等關稅對其產生的影響 ，能否有適當的緩和措施。

　　合庫銀行評估，目前海外布局除美國四家分行外，在關稅稅率較高 的國家包括中國大陸六家分支行、柬埔寨八家分支行、寮國與馬尼拉 各一家分行；在關稅稅率較低的國家則有澳洲兩家分行、歐洲一家子 行。

　公股銀行堪稱台灣的土地公，擁有早年取得的大量不動產，伴隨時 間增值，更帶來穩定的租金收入。據各銀行財報揭露，八大公股銀行 以土地銀行帳列的投資性不動產金額最高，淨額達233.87億元，臺灣 銀行與彰化銀行亦都超過百億元。

　　公股銀持有的不動產，包括房屋與土地，大多數在早年即已取得， 當中不少座落於都會區精華地段。這些資產除了作為營業據點使用， 有些也會作為投資資產，招租後每年獲得租金收入，成為提升資產效 益的重要策略之一，抑或是配合政策開發、閒置資產活化等。

　　以土銀為例，擁有整棟建物如台北和平分行大樓、基隆分行大樓、 高雄博愛及建國分行大樓等，均出租中；2024年全年租金收入約4.1 億元，年增5.13％，2025年估亦可維持相同水準。

　　臺銀與三商銀均為百年老行庫，不動產資源同樣遍及全台。臺銀截 至去年12月底，帳列投資性不動產淨額152.38億元，公允價值達198 .01億元。

　　彰銀截至3月底，投資性不動產淨額139.31億元，公允價值更達34 0.17億元，累計第一季投資性不動產租金收入為0.49億元。彰銀近年 積極辦理老行舍都更，當中都更分回的行舍，若有餘裕空間也將辦理 出租。

　　華南銀行統計至3月底，帳列投資性不動產淨額91.88億元，公允價 值達309.62億元，首季租金收入1.53億元。第一銀行截至3月底投資 不動產金額71.88億元，公允價值186.73億元，第一季租金收入則有 0.29億元。隨公股銀近年積極盤點資產，透過都更、招租等方式，穩 定的租金收入與不動產價值增長，有助於持續提升銀行整體資產配置 效率。

　土地銀行今年第一季再奪回房貸王寶座。土銀統計，至3月底房貸 餘額1兆1,473億元，臺銀截至3月底房貸餘額則為1兆1,472億元，也 是土銀去年被臺灣銀行超車後，兩大土建融行庫再度主客易位。

　　值得注意的是，今年首季全體國銀房貸餘額年增9.3％，年成長率 不及信用合作社的12.38％。

　　受惠新青安房貸加持，國銀房貸業務成長趨勢持續呈現「公進民退 」。

　　據金管會統計資料顯示，今年第一季公股銀行房貸餘額年成長16. 01％，民營銀行年成長率僅3.35％。

　　首季前十大房貸銀行除了土銀、臺銀房貸餘額逾兆元，其次依序為 中信銀行9,615.6億元、合庫銀行8,216.64億元、台北富邦銀行7,01 0.81億元、華南銀行6,376.11億元、第一銀行5,996.95億元、國泰世 華銀行5,792.96億元、玉山銀行5,465.3億元及彰化銀行4,629.02億 元。

　　若從成長率來看，公股銀包括臺企銀32.42％、合庫銀19.65％、土 銀17.74％、臺銀16.2％、一銀14.72％及華銀12.19％房貸餘額年成 長仍達雙位數，民營銀年增率則大多為個位數。

　　土銀為國內土建融最大行，因不受「不動產放款天條」《銀行法》 第72條之2比率限制，吸引不少民眾轉向土銀申貸，加上新建案完工 、陸續交屋撥款，第一季新承作房貸仍持續增長。

　　而臺銀除受新青安挹注，還有公教人員「築巢優利貸」助攻，但在 今年房市氛圍轉冷下，第一季新承作房貸已較去年同期下滑，全年房 貸餘額估維持低度成長。

　　川普2.0釀股市動盪，但公股銀行並不看壞台股。公股銀認為，儘 管台股受到川普關稅政策影響，市場震盪加劇，若回歸基本面觀察， 企業獲利表現持續向上，顯示台股中長期趨勢仍偏多。整體而言，待 利空因素充分消化後，對於台股後市並不看淡。

　　合庫銀行主管指出，台股未來仍受川普政策影響，震盪幅度不會太 小，特別是外資進出情況，但觀察金管會取消限空令後，股市資金動 能增強，加上企業表現具韌性，因此並不看壞股市走向。操作策略以 穩定賺取股息、伺機波段操作為主，選擇具配息能力、產業前景佳的 企業分批建置，並機動調整投資部位與操作策略。

　　土地銀行分析，美國對等關稅政策對全球經貿體系影響甚鉅，目前 談判情勢尚未明朗，短期市場仍受不確定性主導，波動劇烈不宜躁進 。不過，價格經大幅修正後，價值逐漸浮現，未來股票操作策略將優 先挑選質優、配息佳的個股，兼顧穩健與收益性，逢低分批進場。

　　臺灣銀行表示，將逢低拉回伺機布局產業前景良好、獲利轉佳及受 關稅影響較少相關族群，如AI、金融、5G、伺服器之產業及標的，適 時區間操作，以增裕營益。兆豐銀行則表示，目前股票操作採取保守 應對，伺機逢彈減碼。

　　公股銀報告強調，近期台股AI供應鏈股價的修正，已大致反映出成 長動能放緩的風險。隨著市場情緒回穩，即使面臨關稅的不確定性， 各大雲端服務業者的資本支出仍預期將維持雙位數的成長，台灣的A I供應鏈和半導體產業將直接受惠。總結來看，AI趨勢持續向上，特 別看好客製化晶片（ASIC）與邊緣運算，建議配置台股商品，並酌量 布局新台幣升值受惠股，例如內需消費股等，以提高投資組合的穩健 性。

　金管會調整銀行風險性資產的資本計提，新規將在7月上路，其中 影響較大的是股票投資的資本計提。公股銀行評估，新規實施後，可 能導致資本適足率微幅下降，但整體影響不大，已陸續減降台股部位 因應。

　　公股銀主管指出，預計於7月實施的市場風險、信用風險評價調整 （CVA）及證券化暴險資本計提新規，銀行內部試算將增加風險性資 產，導致資本適足率微幅下降。不過，銀行金融商品操作上，股票部 位較債券部位相對低，主要依當下市場經濟狀況、產業發展前景及財 務投資規劃，並配合經營策略方針，通盤考量後進行股票投資操作， 整體影響有限。

　　依據各公股銀第一季財報顯示，截至今年3月底，合庫銀行持股部 位近400億元最高，兆豐銀行、第一銀行及華南銀行持股部位則均各 逾200億元。

　　兆豐銀主管日前法說會表示，考量川普關稅政策不確定性，並配合 今年銀行資本適足率計算方式修正，將調整資本結構，規劃全年減碼 上市櫃股票80億元，部位調降至180億元以下。銀行風險性資產資本 計提新規預估將增加市場風險性資產與CVA信用風險性資產的計提， 但證券化資產的信用風險性資產將減少，整體風險性資產總額變化不 大，對資本適足比率影響有限。

　　合庫銀說明，因應交易簿工具需以新標準法計提資本，未來投資將 著重於市場價格波動程度較小的標的，以及分散投資組合方式進行投 資，以提升資本使用效率。

　　臺灣銀行認為，新制實施後，交易適用權重增加，部分交易進行重 分類，交易簿部位減少，但風險權重增加，經估算整體風險性資產無 大變化，資本適足率亦變化不大。

　　土地銀行強調，內部每月辦理試算作業，以即時因應法規修正影響 ，依照3月底資料試算結果，評估新規對於各類資本適足比率影響不 大。

　　中華信評在最新報告中，維持對華南銀行與土地銀行的評級水準， 顯示二家公股銀行在資本結構、資金調度與市場地位上具備良好表現 。雖然獲利能力與營收結構上仍面挑戰，但考量其在台灣金融體系中 的系統重要性，評等展望仍維持「穩定」。這次評等也同時反映母公 司華南金控對旗下主要子公司華南銀的高度依賴，未來表現仍需觀察 營收多元化與競爭力提升的進展。

　　中華信評確認，華銀的長期發行體信用評等為「twAA+」，短期發 行體信用評等為「twA-1+」，長期信用評等的評等展望為「穩定」。 同時，亦確認土銀的長期發行體信用評等為「twAA+」，短期發行體 信用評等為「twA-1+」，長期評等的評等展望為「穩定」。華南銀雖 然資本水準略有下降，但整體仍屬穩健，其在穩固的銀行商業基礎支 持下，於國內市場維持良好地位，並展現令人滿意的資金來源與流動 性結構。

　　母公司華南金，中華信評確認長期發行體信用評等為「twAA-」， 短期發行體信用評等為「twA-1+」，評等展望亦為「穩定」。評等結 果主要反映華銀對整體集團的主導性地位，其對合併財務數據的貢獻 超過90％，因此華南金的信用結構實質上取決於華銀的財務體質。

　　土銀方面，中華信評指出，其在國內銀行體系中具高度系統重要性 ，因此政府應會確保該行在面臨需要時，為其提供全面且及時的支持 。這次評等結果反映，土銀在100％官股背景的支持下，具備良好的 國內市場企業價值與強健的資金調度能力，但與國內銀行同業相比， 土銀低於平均水準的資本水準與獲利能力，以及較高的土建融放款部 位，抵銷部分的評等優勢。

國銀房貸排名在經歷限貸令等市場發展後出現變化，兩大房貸兆元級的國銀當中，臺銀去年受新青安熱潮加持超越土銀成為房貸王，惟在近半年放緩腳步之下，今年3月土銀又奪回房貸冠軍寶座，不過兩大銀行差距些微，呈現肉搏戰。

一銀在接連超越玉山及國泰世華後，差距持續拉大，即將站上6,000億元並進逼華銀。排第五名的北富銀房貸餘額較去年底衰退。整體市場仍呈公進民退態勢。

市場房貸利率持續上升，和今年元月相較，合庫由約2.5%起升至2.603%，一銀由2.6％起升至2.7%。另以土銀近期推出台金聯平價宅專案為例，均嚴格限制負債比15倍以下才能貸滿最高成數，自用住宅利率2.575%起，負債比15倍以下始能貸八成；意即貸款1,500萬元，最低年收須百萬元。若為央行管制的第二戶，利率拉高至3.405%起，最高五成，高價宅3.525%起。

受惠新青安熱潮加上公教築巢貸助攻，臺銀房貸餘額在去年1月超車土銀，成為房貸新龍頭。不過，在去年第4季起限貸令高峰之後，土銀「被動」成為市場房貸最大主力便急起直追，至今年3月底成長至1兆1,473億元，超越臺銀的1兆1,472億元，正式奪回冠軍寶座。

土銀去年12月新青安撥貸爆出140億元大量，創下青安史上紀錄，顯示多數行庫流量控管下，市場教戰民眾因土銀身為不動產專業銀行、不受銀行法第72-2限制等，使得民眾湧入申辦，惟土銀雖不受銀行法72-2限制，但仍被金管會要求房貸不可超過總放款量的35％。

央行雖暫未加碼選擇性信用管制，但打炒房措施持續精進，日前又糾正銀行，明令禁止過往常見的將房貸壽險保費融資設定房產二順位抵押作法，另過去常見土建融容積移轉，向銀行進行抵押貸款，也已限縮。國銀主管坦言央行此次管制的細緻程度確實前所未見。

金融圈表示，從央行的精進做法，可以看出央行在打炒房的措施上，要防堵市場巧立名目，從房貸上擠出新的貸款額度，以降低銀行資金過度傾斜不動產市場。

房貸壽險是提供給有房屋貸款的民眾所購買的專屬壽險商品，其投保主要條件是要保險人與被保險人為同一人，且必須是房屋貸款的借款人或共同借款人，主要功能在於保障房屋的所有權，避免因貸款人身故或失能而無法償還房貸，導致房屋被法拍。

近兩年房市熱潮也推升房貸壽險業績大成長，國銀多認為房貸壽險對家庭保障非常重要。過去常見作法是由於保戶已負擔房貸，常常沒有多餘的資金繳納保費，因此可一併向銀行申請「保費融資」作為配套，日後直接與房貸一起償還即可，例如房貸1,000萬，房貸壽險躉繳保費30萬，總計銀行可核貸1,030萬元，房貸壽融資部分以房屋為擔保品，設定第二順位抵押。

不過，近期央行發文糾正銀行，明令禁止房貸壽險保費以「有擔保融資」，倘若融資必須承作「無擔」。另外，銀行承作土建融時的容積移轉也不能再設定擔保。有國銀主管坦言，央行竟會管制得如此「細膩」，確實前所未見，也顯示央行打炒房不鬆手的態度。

央行打炒房連鎖效應發酵，國銀承作土建融持續下滑，不動產專業銀行土銀累計至今年第1季底，土建融餘額為4,709億元，較去年底呈微幅下滑。事實上，土銀2024年底土建融餘額4,719億元，較2023年底減少378億元或7.42%、較2022年底減少402億元或7.85%，已連續兩年下滑。

土銀指出，變動主因為央行仍持續實施「健全房地產市場方案」選擇性信用管制措施，另土銀為因應中央銀行不動產貸款總量管制，訂有強化建築業授信風險控管配套措施，加上配合政府政策對於承諾動工而未動工案件施以收成數、加利率等貸放條件促其動工所致。

土建融第二大行一銀，3月底餘額較去年同期成長約7%，主要成長來自都更危老及興建社會住宅放款餘額增加，一銀表示，響應政府都更危老重建政策，以改善居住環境、提升建築安全。排第三的合庫至第1季土建融餘額約1,500餘億元，較去年同期持平。臺銀第1季土建融餘額較去同期減少。

　根據金管會統計，八大公股銀行今年首季信用卡發卡量大減近4成 ，除了臺灣企銀與土地銀行外，其他銀行第一季發卡數與去年同期相 比均呈現下滑趨勢，華南銀行、彰化銀行年減幅約6成，第一銀行年 減4成，兆豐銀行、臺灣銀行也均年減逾1成，合庫銀行年減幅個位數 。公股銀行主管強調，主要是因應詐騙猖獗，暫停於社群網站、平台 投放非實名制廣告，因此第一季發卡數較去年同期減少。

　　依據金管會公布數據，八家公股銀中，首季發卡王為一銀3.1萬張 ，其次為兆豐銀1.7萬張，華銀、合庫銀各1.5萬張，彰銀1.2萬張， 土銀、臺企銀、臺銀均各發卡約4,000張。與去年同期相比，除了臺 企銀發卡數年增幅高達164.7％、土銀持平外，其他銀行發卡數均減 少，當中以華銀、彰銀年減幅各60.18％、59.86％最多，一銀年減幅 亦有41％，兆豐銀年減18.11％、臺銀年減15.29％、合庫銀則年減7 .13％。

　　公股銀基於控管風險，避免盜刷情形發生，多家銀行針對長時間未 使用的呆卡進行清卡，包括臺銀、兆豐銀、合庫銀等，第一季停卡數 均較去年同期增加，其中臺銀停卡數年增42.37％、兆豐銀增加39.4 9％、合庫銀增加26.19％。若從簽帳金額來看，首季排名依序為一銀 189.55億元、華銀150.25億元、兆豐銀130.03億元、合庫銀119.62億 元、彰銀63.49億元，土銀、臺銀、臺企銀則分別均20多億元。

　　兆豐銀指出，第一季刷卡量最大的是Mega One一卡通聯名卡，占比 超過當季總簽帳金額的1成，除了因該卡卡數較多外，也由於主打扣 繳保費滿額享分12期0利率，受保費族群喜愛，保費簽帳占比超過4成 ；合庫銀說明，第一季刷卡王為合庫世界卡，主要因持續深耕頂級卡 客群，提供多項尊榮權益與高回饋，受到高端客群青睞；土銀統計， 第一季刷卡量最大的是JCB晶緻卡，主要受惠農曆年節及出國刷卡消 費增加，未來將持續著重在百貨公司及旅遊場域。