退休階段的投資人面臨的最大挑戰之一，為來自市場波動與資產遞 減的雙重壓力。外銀建議，退休族應重新平衡投資組合、分散資產配 置及擬定長期提領策略來維持財務穩定。同時納入另類資產，成為提 高投資組合韌性的新選項。從流動性商品如黃金與上市基建，到私募 股權與私人信貸，靈活運用多元資產配置，正逐漸成為退休後資產管 理的新常態。

　　渣打銀行指出，退休階段常見的投資策略包括三大重點。首先是重 新平衡投資組合，將部分資產由股票轉向現金與固定收益商品，以降 低高風險資產的曝險程度，進而保障退休儲蓄的穩定性。

　　其次是分散投資以降低整體風險。據渣打集團首席投資辦公室的建 議，60歲以上的退休投資人，應特別留意流動性風險及集中投資於單 一證券、產業或市場帶來的潛在風險。建議透過廣泛分散投資於不同 的資產類別與產業，來提升投資組合的穩健度與抗波動能力。

　　第三是規劃合適的退休提領策略。由於現代人的退休生活可能長達 30年甚至更久，提領策略與投資策略同樣重要。提領方式包括固定百 分比提領法、固定金額提領法及僅提領投資收益、不動用本金的方式 等。投資人應依個人需求與風險承受度，選擇最適合的方式。

　　資產配置工具上，滙豐銀行表示，散戶可投資流動性另 類投資，但須具備足夠的知識與專業判斷，不僅要了解其與股票、債 券間的互動關係，還要掌握彼此之間的走勢模式。多元資產組合可提 供一種簡單且具專業管理的途徑，讓投資者參與流動性另類資產。

　　滙豐銀行銀行說明，另類資產主要分兩類，一是流動性 另類資產，包括商品如黃金、上市房地產或基礎建設，及流動性對沖 基金策略；二是非流動性市場，包括私募股權、私人信貸、私人物業 與基礎建設，以及設有鎖定期的對沖基金。